歌尔股份（002241）2025年三季报简析：净利润同比增长10.33%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期歌尔股份（002241）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入681.07亿元，同比下降2.21%，归母净利润25.87亿元，同比上升10.33%。按单季度数据看，第三季度营业总收入305.57亿元，同比上升4.42%，第三季度归母净利润11.71亿元，同比上升4.51%。本报告期歌尔股份盈利能力上升，毛利率同比增幅15.25%，净利率同比增幅13.82%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.19%，同比增15.25%，净利率3.74%，同比增13.82%，销售费用、管理费用、财务费用总计26.79亿元，三费占营收比3.93%，同比增34.07%，每股净资产10.09元，同比增6.64%，每股经营性现金流0.42元，同比减46.45%，每股收益0.75元，同比增8.7%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.84%，资本回报率一般。去年的净利率为2.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.97%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为2.97%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为91.58%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.17%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达706.7%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在34.01亿元，每股收益均值在0.97元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是信达澳亚基金的冯明远，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为137.54亿元，已累计从业9年8天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有歌尔股份最多的基金为富安达优势成长混合A，目前规模为8.14亿元，最新净值4.5969（10月24日），较上一交易日上涨2.44%，近一年上涨58.38%。该基金现任基金经理为申坤。

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