三大存储原厂暂停DDR5报价，科创半导体ETF（588170）越跌越买

截至2025年11月3日 14:43，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌1.28%。成分股方面涨跌互现，新益昌领涨7.31%，中船特气上涨5.17%，晶升股份上涨4.11%；华峰测控领跌5.78%，拓荆科技下跌3.67%，中芯国际下跌3.66%。科创半导体ETF（588170）下跌1.56%，最新报价1.39元。

流动性方面，科创半导体ETF（588170）盘中换手11.93%，成交4.55亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至10月31日，科创半导体ETF（588170）近1月日均成交6.4亿元，领先同类。

规模方面，科创半导体ETF（588170）近2周规模增长3.7亿元，实现显著增长。从资金净流入方面来看，科创半导体ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得1.83亿元净流入，合计“吸金”2.25亿元，日均净流入达7484.53万元。

消息面上，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，将导致供应链“断粮”，恢复报价时间预计将延后至11月中旬。第四季度上游原厂仅对科技龙头或一线云厂商提供报价，DDR5几乎完全没有释放产能给其他一般客户，存储“已完全进入卖方市场”。

TrendForce日前报告表示，第四季度Server DRAM合约价受惠于全球云端供应商扩充数据中心规模，涨势转强，并带动整体DRAM价格上扬。尽管第四季DRAM合约价尚未完整开出，供应商先前收到云厂商加单需求后，涨价意愿明显提高。该机构表示，将第四季度Conventional DRAM（一般型DRAM）价格预估涨幅从先前的8%-13%上调至18%-23%，并且“很有可能再度上调”。

相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中 半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），指数中半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。